( 資料來源:2008/09/25 Yahoo!奇摩理財特約作家 歐陽姚 )
前二天好友在銀行親眼目睹了一個故事，叫我一定要寫進文章裡。 一位在市場賣豆腐維生的中年婦女，靠著賣一塊豆腐賺幾塊錢的方式，幾十年下來存了100萬元。近年來由於理財機構不斷呼籲「要投資，不然錢會縮水」，年初將100萬元的定存解約，經由理專介紹投資了一檔「連動債」，其實婦人對於什麼是連動債根本一竅不通，只是理專說得天花亂墜，糊裡糊塗就投資了。沒想到踢到雷曼兄弟這塊鐵板，當婦人得知所購買的連動債可能會變成壁紙，自己的老本將要血本無歸時，一時間無法接受，在銀行內一會兒嚎啕大哭，一會兒又失神的來回走著，口中唸唸有詞「怎麼辦？怎麼辦？」讓人聞之鼻酸！
買到雷曼公司商品的投資人，此時心情大概都很「惡卒」也很無奈，不過還是要請投資人撐住！
雷曼兄弟是以發行債券聞名業界，誰也沒有想到公司會破產倒閉，由於投資人遍及全世界，損失金額可觀，以國內50檔雷曼公司相關連動債，每檔規模至少一百萬美元起算，損失本金即高達二十億美以上，金管會也透過銀行財富管理通路，統計出約有5萬1千人，購買到雷曼兄弟發行的連動債。
無奈的是「雷曼」聲請的是「破產保護」而非「宣告破產」，如果是宣告破產，投資人持有的連動債，可依清算結果分配所得；但是，雷曼聲請破產保護，依照美國破產法第十一章規定，企業如果聲請破產保護，聲請人擁有「120天」的保護期，這段期間內聲請人可以
不接受債權人追討債務。這代表連動債的投資人，在未來的120天內，可能都無法贖回，就算想要認賠殺出，也無人願意接手。
目前日本和韓國的金融監理單位，已經展開凍結雷曼公司在當地的資產，希望保障投資人的權益。但國內因投資方式不同，台灣投資人並沒有直接持有台灣雷曼公司所發行的金融商品，所以也沒有辦法跟子公司求償。換句話說：必須等到子公司把資產減去負債，將盈餘拿去貢獻給母公司時，母公司才會去分配剩餘價值。
所以台灣投資人，包括銀行、證券商、投信、保險業，以及一般投資人，都得向美國雷曼母公司求償。即使目前已有公司蒐購雷曼，金管會也表示，會協助投資人跨海集體求償，但大家心裡還是要有所準備，因為跨海求償與打官司是一條漫長的路，什麼時候可以結案，到最後能拿回多少，都是一個未知數？目前受傷的投資人能做的一個是將資料備齊；另一個就是重新檢視投資項目，多保留一些現金在手上，才能靈活運用！
對於「連動債」這項商品，我幾次試著想弄清楚，費了老半天功夫只知道國內金融機構並沒有發行這類商品，在市場上販賣的「連動債」，都是外國機構發行，台灣金融機構只是代銷，連結的標的十分多元從單一個股、太陽能類股、農業類股、連布希鞋都有持股，有些連結的標的甚至聽都沒聽過；再加上計價幣別包括了美元、澳幣、港幣與台幣，太過複雜，根本無法評估風險。另外閉鎖期長，以及經理人可以自行更換持股，停利或停損，投資人把錢拿出去了，卻只能任人擺佈，所以我一直跟「連動債」這項商品「保持距離」。
我在YAHOO理財網 8/21的專欄「不懂的商品不要碰」一文中，不斷提醒投資人「投資是一門非常專業的工作，道聽塗說或是賭博式的投資，十有八九都會落入虧損的下場」。「如果投資人覺得太過複雜，或實在弄不懂該怎麼辦？最好的辦法就是不要碰，與其賠錢，還不如不要投資來得好」。有人說：不投資不行通膨會讓錢縮水。但是貿然投資，落得血本無歸，還不如保住本金來得好。尤其是快接近退休或靠退休金養老的族群，還是保本為上。至於年輕族群，最好也搞清楚、弄明白再進場，才能將損失減少。
最後以我自己的投資心法「先問風險、再談獲利、不懂不買、保本為上」與投資人共勉！
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